La crise en €URSS fait plonger les marchés partout dans le monde et en particulier aux Etats-Unis au point d’en réduire la croissance.
En effet, l’écart entre les rendements des Notes à 10 ans et à 2 ans (spread) a brusquement chuté lors des deux pics de l’€-crise : début mai 2010 (quand des banques de la zone euro ont été brièvement en défaut de paiement en devises) et début juillet 2011 (quand les banques de la zone euro n’ont plus pu se réapprovisionner en dollars auprès des fonds monétaires américains),
Document 1 :
Ces baisses dans cet écart ont fait plonger par deux fois le cycle de croissance des Etats-Unis initié par la Fed,
Document 2 :
Un rappel, ce graphique est à interpréter de la façon suivante : les marchés anticipent la continuation da la croissance quand l’écart est ascendant ou élevé, et inversement.
C’est simple… Pour tout monétariste
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