Banques américaines, 3° trimestre 2014

05.11.2014

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Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

Les 8 plus grandes banques américaines présentant un risque systémique d’après la liste retenue par la BRI ont un leverage global de 12,8 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 7,8 % en légère amélioration d’une année sur l’autre,

Document 1 :

Sommes en milliards de dollars.

Il faudrait augmenter les véritables capitaux propres (c’est-à-dire l’actif net tangible constitué des capitaux propres diminué des actions de préférence et des écarts d’acquisition, sans les minoritaires) de 214 milliards de dollars pour que ces 8 big banks respectent les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 selon cette méthode de calcul, le dénominateur étant le total des dettes, c’est-à-dire celui du bilan moins l’actif tangible,

Document 2 :

Les réglementations lourdes et complexes ne servent à rien. La seule intervention de ce bon vieux Greenspanexpliquant une fois encore le principe de base des règles bancaires, à savoir que les banques doivent avoir un total de leurs dettes inférieur à 10 fois le montant de leurs véritables capitaux propres a suffi pour que toute la communauté financière et bancaire américaine s’y aligne, ce qui est loin d’être le cas en France !

Au fil du temps, après de fortes turbulences, ces big banks respectent ces règles, Citigroup étant la plus performante avec un leverage de 10.
Le système bancaire américain fonctionne normalement maintenant. Ce n’est pas le cas dans la zone euro.

D’une année sur l’autre, les capitaux propres réels ont augmenté de 26 milliards de dollars,

Document 3 :

Le total des dettes a augmenté de 167 milliards,

Document 4 :

Une remarque importante : les Américains s’inquiètent de la puissance de leurs grandes banques alors que le total des actifs de leurs 8 plus grandes banques représente 60 % du PIB annuel des Etats-Unis (17 535 milliards de dollars).

A titre de comparaison, le total des actifs de nos 4 Gos banques (qui sont loin de respecter les règles prudentielles d’endettement) représente plus de 3 fois le PIB annuel de la France, ce qui n’inquiète pas les Français !

Tout est simple.

2014 Q3	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Bank of America	Morgan Stanley
1 Assets	1 882,85	1 636,86	869	2 123,61	813,93
2 Equity	203,904	182,481	82,275	239,081	72,938
3 Preferred st	8,968	19,379	9,2	17,913	6,02
4 Goodwill	24,5	25,705	4,386	69,784	9,637
5 Tangible eq	170,436	137,397	68,689	151,384	57,281
6 Liabilities	1 712,41	1 499,46	800,311	1 972,23	756,649
7 Leverage (µ)	10	10,9	11,7	13,03	13,21
8 Core Tier 1 (%)	10	9,2	8,6	7,68	7,57
2014 Q3	JPMorgan	State Street	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	2 527,01	274,976	386,296	10 514,52
2 Equity	211,214	21,156	38,451	1 051,50
3 Preferred st	20,063	1,233	1,562	84,338
4 Goodwill	47,97	5,899	17,992	205,873
5 Tangible eq	143,181	14,024	18,897	761,289
6 Liabilities	2 383,82	260,952	367,399	9 753,24
7 Leverage (µ)	16,65	18,61	19,4	12,81
8 Tier 1 (%)	6,01	5,4	5,1	7,81
2013 Q3	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Bank of America	Morgan Stanley
1 Assets	1 899,51	1 488,06	923	2 126,65	832,223
2 Equity	195,603	167,165	77,616	232,282	62,758
3 Preferred st	5,243	15,549	7,2	13,315	2,37
4 Goodwill	25,098	25,637	4,458	69,891	10,098
5 Tangible eq	165,262	125,979	65,958	149,076	50,29
6 Liabilities	1 734,25	1 362,08	857,042	1 977,58	781,933
7 Leverage (µ)	10,49	10,81	12,99	13,27	15,55
8 Tier 1 (%)	9,53	9,2	7,7	7,5	6,4
2013 Q3	State Street	JPMorgan	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	217,18	2 463,31	371,952	10 321,88
2 Equity	20,43	206,67	36,959	999,483
3 Preferred st	0,49	11,158	1,562	56,887
4 Goodwill	6,006	48,057	18,025	207,27
5 Tangible eq	13,934	147,455	17,372	735,326
6 Liabilities	203,246	2 315,85	354,58	9 586,56
7 Leverage (µ)	14,59	15,71	20,4	13,04
8 Tier 1 (%)	6,9	6,4	4,9	7,67