BCE : les Marioles et leurs administrations publiques

Les Marioles de la BCE ont prêté la somme fantastique de 1 125 milliards d’euros à des banques de la zone euro (rubriques 5.1 et 5.2 de l’actif)…

Document 1 :

… qui les redéposaient ensuite globalement à la BCE (rubriques 2 du passif) ce qui est compréhensible car ils se substituent au marché interbancaire qui ne fonctionne plus car les banquiers qui connaissent très bien la situation de leur propre banque n’ont pas confiance dans les autres banques (ils craignent à juste titre un tsunami bancaire qui peut se produire à tout moment, ils préfèrent donc déposer leurs disponibilités auprès de la BCE plutôt que de les prêter à des banques qui risqueraient de ne pas les leur rendre),

Document 2 :

Tout va relativement bien tant que ce mécanisme fonctionne mais comme je l’ai écrit à maintes reprises, le problème est qu’un jour cet équilibre risque d’être rompu par un manque de dépôts bancaires auprès de la BCE, ce qui s’est déjà produit à plusieurs reprises et en particulier dans le dernier bilan de la semaine finissant le 23 novembre : - 33 milliards par rapport à la semaine précédente !

Dans ce cas, les Marioles de la BCE jonglent avec divers artifices pour équilibrer leur bilan du vendredi soir, en particulier avec la rubrique 5.1 relative aux Engagements de mystérieuses Administrations publiques qui ont augmenté de… 33 milliards d’euros par rapport à la semaine précédente !

J’ai demandé à plusieurs reprises depuis plus d’un mois à la BCE des renseignements sur ces mystérieuses administrations publiques… sans avoir de réponse pour l’instant.

Un de mes lecteurs a posé une question identique pour savoir ce que sont les Autres engagements de cette rubrique absconse 5.2 et il a eu (difficilement) une réponse : il s’agit pour l’essentiel de dépôts d’établissements non bancaires qui ne dépendent que des banques centrales nationales de l’euro système.

En transposant cette réponse, les mystérieuses administrations publiques devraient être des établissements financiers dépendant d’Etats de la zone euro relevant de la seule autorité des banques centrales nationales, sans que la BCE ne les contrôle.

Ainsi, il apparait vraisemblable que, le vendredi soir, juste avant la clôture des comptes, constatant un trou potentiel de 33 milliards d’euros dans leur bilan (à la suite de la baisse des dépôts bancaires), les Marioles de la BCE demandent à des banques centrales nationales d’emprunter un total de 33 milliards sur les marchés par l’intermédiaire d’établissements financiers dépendant d’Etats (l’Allemagne ?) de la zone euro.

Ces acrobaties devraient apparaitre dans d’autres comptes, or il n’en est rien a priori.

Alors ? Que se passe-t-il ?

Il est possible que les 130,8 milliards d’euros d’Engagements envers des administrations publiques soient un artifice comptable sans réalité, de la pure création monétaire, un véritable faux bilan.

Cliquer ici pour voir la réponse de la BCE à la question posée par un de mes lecteurs le 29 octobre.