Fin 2012, le total des dettes du groupe Crédit Mutuel représentait en réalité 17,5 fois le montant de ses capitaux propres, c’est le multiple d’endettement, leverage en anglais, mon µ, ce qui correspond à un ratio Core Tier 1 réel de 5,7 % loin des normes de Bâle III de 10,
Document 1 :
Sommes en milliards d’euros. Les provisions affectées (aux risques de change) sont ici réintégrées dans les capitaux propres.
Ce tableau montre une fois de plus que, ce qui est le plus important pour les banques, c’est d’améliorer leur leverage… sans avouer pour l’instant qu’il est mauvais !
Document 2 :
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 23,5 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles édictées par ce bon vieux Greenspan.
Tout est simple.
Les sociétaires de Crédit Mutuel approuvent régulièrement les comptes et la gestion de leurs dirigeants, mais combien d’entre eux ont compris la signification de ces chiffres critiques ?
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| Crédit Mutuel | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 581,709 | 579,038 | 591,309 | 605,22 | 645,216 |
| 2 Equity | 25,961 | 31,228 | 34,262 | 35,542 | 39,895 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | 3,852 | 4,446 | 4,817 | 4,916 | 4,851 |
| 5 Tangible eq | 22,109 | 26,782 | 29,445 | 30,626 | 35,044 |
| 6 Liabilities | 559,6 | 552,256 | 561,864 | 574,594 | 610,172 |
| 7 Leverage (µ) | 25,3 | 20,6 | 19,1 | 18,8 | 17,4 |
| 8 Tier 1 (%) | 4 | 4,8 | 5,2 | 5,3 | 5,7 |
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