Les dirigeants du Crédit Mutuel publient aujourd’hui un communiqué de presse mais pas de bilan ! … alors que le titre de ce communiqué est : une performance solide, un bilan renforcé !!!
Ils déclarent évidemment, comme toujours, que tout va bien. Cependant, cette année, ils publient prudemment des informations pertinentes : des fonds propres Core Tier One pour un montant de 30,5 milliards d’euros et un ratio de levier Tier One de 5,6 % qui est tout simplement le ratio Core Tier 1 réel que je calcule habituellement correspondant à un leverage de 17,7 (ce qui signifie que le total des dettes représente 17,7 fois le montant des véritables capitaux propres)…
Document 1 :
… ce qui correspond aux chiffres que j’avais calculés les années précédentes, ce qui confirme une fois de plus la justesse de mes analyses…
Pour 2013, le total du bilan et les écarts d’acquisition (goodwill) ont été recalculés d’après les données ci-dessus,
Document 2 :
Sommes en milliards d’euros. Les provisions affectées (aux risques de change) sont ici réintégrées dans les capitaux propres pour les années précédant 2013.
Ce tableau montre une fois de plus que, ce qui est le plus important pour les banques, c’est d’améliorer leur leverage… sans l’avouer !
En fait, les dirigeants de cette banque ont réduit le total de leurs dettes, et donc du bilan de l’ordre de 70 milliards d’euros d’une année sur l’autre, pour survivre.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 23,5 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan (un leverage inférieur à 10).
Les sociétaires de Crédit Mutuel approuvent régulièrement les comptes et la gestion de leurs dirigeants, mais combien d’entre eux ont compris la signification de ces chiffres critiques ?
Par ailleurs, les dirigeants du Crédit Mutuel ne disent rien des 15,5 milliards d’euros que cette banque emprunte à la Banque de France sous la forme de Titres de Créances Négociables (TCN) constitués de 14,8 milliards de Certificats de Dépôt Négociables (CDN)…
Document 3 :
… et de 1,6 milliard de Bons à Moyen Terme Négociables (BMT) !
Document 4 :
Pour l’instant, tout va bien : pas de tsunami bancaire.
Tout est simple.
Cliquer ici pour accéder à la page des informations financières de Crédit Mutuel.
| Crédit Mutuel | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013* |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 579,038 | 591,309 | 605,22 | 645,216 | 570,5 |
| 2 Equity | 31,228 | 34,262 | 35,542 | 39,895 | 40,281 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | 4,446 | 4,817 | 4,916 | 4,851 | 9,781 |
| 5 Tangible eq | 26,782 | 29,445 | 30,626 | 35,044 | 30,5 |
| 6 Liabilities | 552,256 | 561,864 | 574,594 | 610,172 | 540 |
| 7 Leverage (µ) | 20,6 | 19,1 | 18,8 | 17,4 | 17,7 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 4,8 | 5,2 | 5,3 | 5,7 | 5,6 |
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