Junk bonds / US Treasuries

Le vendredi 5 décembre, les rendements des bons bons à 10 ans du Trésor helvète ont encore battu un nouveau plus bas record à 0,289 % (en fin de séance européenne d’après SIX Swiss Exchange) alors que ceux des junk bonds européens grimpaient encore,

Document 1 :

La cassure de tendance de ces derniers jours est très nette…

Document 2 :

… ce qui a fait bondir les écarts entre les rendements de ces junk bonds et ceux des bons bons à 10 ans du Trésor helvète dans la zone de tous les dangers !

Document 3 :

La nomenklatura euro-zonarde bancaire va tout faire pour y remédier, c’est-à-dire pour effacer ce signal de grandes turbulences.

Fait nouveau : les rendements des Notes à 2 ans ont allègrement franchi la barre critique des 0,5 % ces derniers jours pour terminer la semaine à 0,648 % ce qui signifie que les bons spéculateurs anticipent déjà une remontée des taux de base de la Fed…

Document 4 :

… ce qui a fait baisser leur écart avec ceux des Notes à 10 ans à 166 points de base…

Document 5 :

… ce qui signifie que les bons spéculateurs anticipent un ralentissement de l’activité aux Etats-Unis dû à l’exacerbation de la crise dans la vieille Europe continentale,

Document 6 :

Ainsi, les Américains continueront à bénéficier d’une croissance non inflationniste sans que les gens de la Fed aient besoin de relever dramatiquement leurs taux de base, donc en cassant les cycles qu’ils initiaient précédemment (en relevant trop leurs taux).

Une grande réussite pour les Américains, une grande défaite pour les Européens qui, comme les Japonais, auront perdu la guerre monétariste par une hypertrophie de la masse monétaire.
Tout est simple.