Morgan Stanley est une des pires banques américaines présentant un risque systémique et son multiple d’endettement (mon µ, le leverage) est même supérieur aux exigences de ce bon vieux Greenspan et de la BRI : 11,9 (ce qui correspond à un ratio Tier 1 véritable de 8,4 %) mais il respecte quand même celui de Bâle II et il est meilleur que toutes les autres banques non américaines faisant partie des SIMIs,
Sommes en milliards de dollars.
Une fois de plus, cet instrument d’analyse des banques qu’est ce multiple d’endettement tel qu’il doit être calculé, est le meilleur possible car il révèle l’existence ou l’absence de problèmes plus ou moins bien cachés mais toujours ainsi perceptibles par… les analystes avertis qui l’utilisent correctement.
Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.
| Morgan stanley | 2011 Q4 | 2012 Q1 | 2012 Q2 | 2012 Q3 | 2012 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pref. stocks | 1,508 | 1,508 | 1,508 | 1,508 | 1,508 |
| Liabilities | 689,357 | 720,214 | 687,184 | 704,694 | 721,859 |
| Equity | 60,541 | 60,816 | 61,333 | 60,291 | 60,514 |
| Leverage (µ) | 11,4 | 11,8 | 11,2 | 11,7 | 11,9 |
| Tier 1 (%) | 8,8 | 8,4 | 8,9 | 8,6 | 8,4 |
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