Santander fait partie des 28 banques présentant un risque systémique dans le monde (SIFIs pour Systemically Important Financial Institutions). C’est la banque qui a la capitalisation boursière la plus importante de la zone euro.
Elle ne respecte pas les règles prudentielles d’endettement car elle a des écarts d’acquisition (goodwill) très importants : 25 milliards d’euros !
Le multiple d’entement réel, mon µ, leverage en anglais, de 25,7 correspond à un ratio Core Tier 1 réel de 3,9 %,
Document 1 :
Sommes en milliards d’euros. Les capitaux propres pris en considération ici n’incluent pas les minoritaires comme c’est le cas pour toutes les banques dans mes calculs.
Les chiffres du 4° trimestre 2012 publiés dans les comptes du 1° trimestre ne correspondent pas exactement à ceux qui ont été publiés pour la fin de l’exercice 2012 qui montraient une certaine amélioration du leverage qui ne s’est pas produite en réalité.
Document 2 :
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 68 milliards d’euros pour que cette banque respecte les règles prudentielles édictées par ce bon vieux Greenspan (un leverage inférieur à 10).
Document 3 :
La situation ne s’améliore pas par rapport aux trimestres précédents. Elle est dangereuse, surtout dans l’environnement économique espagnol avec 6 millions de chômeurs.
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| Santander | 2012 Q1 | 2012 Q2 | 2012 Q3 | 2012 Q4 | 2013 Q1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 1 283,35 | 1 292,68 | 1 300,63 | 1 282,84 | 1 281,70 |
| 2 Equity | 75,794 | 73,637 | 74,569 | 73,887 | 73,145 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | 25,2 | 25,136 | 25,178 | 25,2 | 25,07 |
| 5 Tangible eq | 50,594 | 48,501 | 49,391 | 48,687 | 48,075 |
| 6 Liabilities | 1 232,76 | 1 244,18 | 1 251,24 | 1 234,15 | 1 233,62 |
| 7 Leverage (µ) | 24,4 | 25,7 | 25,3 | 25,3 | 25,7 |
| 8 Tier 1 (%) | 4,1 | 3,9 | 3,9 | 3,9 | 3,9 |
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