Les big banks too big to bail (BBTBB) du Royaume-Uni ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement malgré le renflouement massif de certaines d’entre elles par les constribuables,
Sommes en milliards de livres.
Royal Bank of Scotland est déjà nationalisée à 80 %, Lloyds Banking Group à 40 % mais il faudrait encore augmenter globalement les capitaux propres de 300 milliards de livres pour que ces 4 BBTBB aient un leverage (le multiple µ) dans les normes : aux alentours de 10.
Les dirigeants des BBTBB de tous les pays européens (y compris ceux d’UBS et de CS) ont réussi à faire pression auprès de leurs autorités pour que les lois et règlements soient à leur convenance : c’est le fameux ratio Tier 1 sous toutes ses sauces, sauf la bonne, la plus simple, celle de ce bon vieux Greenspan qui consiste à prendre les seuls véritables capitaux propres (à l’exclusion des titres folkloriques), le reste du bilan étant par définition des dettes, et faire le rapport entre le second et le premier pour obtenir ce fameux leverage et son inverse le ratio Tier 1 réel (en %), ce que devrait faire tout le monde (comme moi et comme tous les bons investisseurs).
Les autorités américaines n’ont pas hésité à envoyer au tapis quelques grandes banques (dont Lehman) qui ne respectaient pas les règles prudentielles d’endettement, ce qui a fait mal mais finalement, le système bancaire des Etats-Unis est reparti sur des bases saines, ce qui lui permet d’affronter les turbulences provoquées par le désordre croissant et létal en €URSS
| 2011 Q2 | HSBC | Barclays | Royal Bk Scotland | Lloyds Bk Gr | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Liabilities | 2 530,70 | 1 441,40 | 1 371,20 | 934 | 6 277,40 |
| Equity | 160,3 | 51,6 | 74,7 | 44,9 | 331,5 |
| leverage (µ) | 15,8 | 27,9 | 18,3 | 20,8 | 18,9 |
| Tier 1 (%) | 6,3 | 3,6 | 5,5 | 4,8 | 5,3 |
| HSBC | 2010 Q2 | 2010 Q4 | 2011 Q2 | ||
| Liabilities | 2 282,5 | 2 307,0 | 2 530,7 | ||
| Equity | 135,9 | 147,7 | 160,3 | ||
| leverage (µ) | 16,8 | 15,6 | 15,8 | ||
| Tier 1 (%) | 6,0 | 6,4 | 6,3 | ||
| Barclays | 2010 Q2 | 2010 Q4 | 2011 Q2 | ||
| Liabilities | 1 537,6 | 1 438,8 | 1 441,4 | ||
| Equity | 49,6 | 50,9 | 51,6 | ||
| leverage (µ) | 31,0 | 28,3 | 27,9 | ||
| Tier 1 (%) | 3,2 | 3,5 | 3,6 | ||
| Royal Bk Scotland | 2010 Q4 | 2011 Q1 | 2011 Q2 | ||
| Liabilities | 1 378,4 | 1 339,2 | 1 371,2 | ||
| Equity | 75,1 | 74,1 | 74,7 | ||
| leverage (µ) | 18,3 | 18,1 | 18,3 | ||
| Tier 1 (%) | 5,5 | 5,5 | 5,5 | ||
| Lloyds Bk Gr | 2010 Q4 | 2011 Q2 | |||
| Liabilities | 945,5 | 934 | |||
| Equity | 46,1 | 44,9 | |||
| leverage (µ) | 20,5 | 20,8 | |||
| Tier 1 (%) | 4,9 | 4,8 |
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