BBVA Bilbao 4° trimestre 2013

Le bilan publié par la banque espagnole BBVA Bilbao ne fait pas état d’écarts d’acquisition, ce qui rend a priori douteux les comptes de cette banque…

Cependant, dans le rapport financier publié par la banque, quelques pages après le bilan, se trouve un tableau exposant les chiffres relatifs à l’établissement de ratios dans le cadre dit de Bâle II.
Il apparait alors sur les lignes portant l’intitulé Core Capital les chiffres correspondant à ce qu’on appelle ordinairement les actifs tangibles, c’est-à-dire le montant des capitaux propres diminué des écarts d’acquisition, ce que j’appelle le ratio Core Tier 1 d’origine, celui qui a été défini par ce bon vieux Greenspan.

Document 1 :

Dans ces conditions, le montant des véritables capitaux propres de BBVA Bilbao n’est plus de 42,4 milliards d’euros mais de 37,492 milliards, avec 4,952 milliards de goodwill non affiché au bilan !

Le multiple d’endettement réel (leverage, mon µ) s’est amélioré au cours des 5 derniers trimestres pour être à 15,0 en ce dernier trimestre ce qui correspond à un ratio Core Tier 1 réel de 6,7 %,

Document 2 :

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 17 milliards d’euros pour que BBVA respecte les dernières règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan (un µ inférieur à 10 et un ratio Core Tier 1 supérieur à 10 %).

Document 3 :

La présentation du bilan de BBVA ne donne pas une image fidèle de la réalité en vue de tromper les investisseurs, ce qui est condamnable mais évidemment pas condamné.

Pire encore : l’EBA (European Banking Authority) évaluait le montant des véritables capitaux propres de BBVA à 33,090 milliards d’euros au 30 juin 2013,

Document 4 :

Mes calculs du véritable leverage sont donc encore minorés par rapport à ceux de l’EBA,

Document 5 :

Cliquer ici pour lire le document de l’EBA sur cette banque.
Cliquer ici pour accéder aux informations financières de cette banque