De l’€ divergence au déclin

Avant l’adoption de l’euro, les économies de la zone euro convergeaient mais elles divergent depuis (son adoption), ce qui se constate dans les statistiques macroéconomiques et dans les cours des bourses…

Les variations du CAC et du Dax étaient synchrones jusqu’à la mi-2006 (1° rupture) mais elles divergent de plus en plus, surtout après le début mars 2009 (2° rupture) plus bas historique des indices pour cette période récente,
Graphique 1 :

Les valeurs du Dax ont progressé plus de deux fois plus que celles du CAC depuis le choc de la faillite de la banque des frères Lehman en septembre 2008,
Graphique 2 :

Il en est de même par rapport au Standard & Poor’s 500, la 1° rupture étant au début 2002 (avant un plus bas des indices), la 2° rupture étant encore début mars 2009,
Graphique 3 :

Les valeurs du S&P ont progressé deux fois plus que celles du CAC depuis le choc de la faillite de la banque des frères Lehman en septembre 2008,
Graphique 4 :

Globalement, le Dax surperforme le S&P,
Graphique 5 :

Les grandes entreprises allemandes sont jugées par les marchés comme étant plus performantes que celles des Etats-Unis mais leurs dirigeants n’ont pas su déjouer les pièges macroéconomiques dans lesquels les font tomber l’euro.

C’est pire pour les sociétés françaises cotées dont les cours sont globalement largement perdants depuis une douzaine d’années.
L’autodestruction des français, y compris des plus riches, est incompréhensible, pour moi du moins.
C’est pire encore dans ces autres cochons de pays du Club Med.