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Jean-Pierre CHEVALLIER, business économiste

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Fonds de pension contre répartition

27.09.2010 …

Par CHEVALLIER

 

Fonds de pension contre répartition

 

Récapitulatif de mes billets mis en ligne à ce jour sur le problème des retraites, en France en particulier.

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Le point de départ du problème des retraites : Dette publique de retraites : plus de € 4 500 milliards, 3 fois le PIB !  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Comment passer rapidement et en douceur du régime de retraite par répartition à un système de fonds de pension en France ? Réponse rapide dans ce billet avec la solution originale que je préconise : Historique ?  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Nicolas Sarkozy aurait pu commencer à introduire dès son élection les fonds de pension, mais 6 mois après, rien n’a été fait dans ce sens : Retraites, ruptures  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Pour passer du régime de retraite par répartition à un système de fonds de pension en France, détails, précisions et explications sur la solution de fonds de pension que je préconise : Fonds de pension, salaires retraites  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le rapport Pébereau chiffrait la dette de retraite des seuls fonctionnaires à € 900 milliards fin 2004. En extrapolant à l’ensemble des Français, cette dette se montait à € 4 500 milliards ! C’est la : Dette publique réelle Cliquer ici pour lire ce billet.

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En complément du rapport Pébereau, Jean Arthuis a chiffré les engagements de retraite des salariés d’entreprises publiques qui n’ont pas le statut de fonctionnaires. Résultat : € 2 300 milliards de dettes publiques ! Cliquer ici pour lire ce billet.

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Suite et compléments des billets précédents : Problématique des engagements de retraites Cliquer ici pour lire ce billet.

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Les engagements de retraites non provisionnés ont des conséquences importantes sur les agrégats monétaires qui sont hypertrophiés, ce qui créera des problèmes de plus en plus graves : Banqueroute et fausse monnaie  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le non provisionnement des engagements de retraite risque de conduire à un effondrement du système bancaire, les marchés commencent à enregistrer ce risque : De l’anormal au risque systémique, Etat et marchés Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le régime de retraite par répartition crée des dettes gigantesques qui ne sont pas provisionnées, ce qui ralentit la croissance qu’il faudrait au contraire doper pour augmenter le pouvoir d’achat : Croissance, retraites, dettes Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le système de fonds de pension est un élément clé de l’optimum fiscal qui permet à un pays d’atteindre son potentiel optimal de croissance, lire : L’optimum fiscal  Cliquer ici pour lire ce billet.

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Comment le vilain petit canard boiteux irlandais s’est-il transformé en un tigre celtique bondissant ? En appliquant les théories libérales, lire la saga : Irish réussite Cliquer ici pour lire ce billet.

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La réussite de l’Irlande passe en grande partie par le système de fonds de pension. La comparaison de deux entreprises exerçant la même activité, les banques centrales de France et d’Irlande, permet de comprendre la réussite irlandaise et l’échec français : France-Irlande, le match des banques centrales Cliquer ici pour lire ce billet.

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La SNCF fournit un excellent exemple qui fait apparaître clairement dans ses comptes le montant des dettes de retraites qui ne sont pas provisionnées et qui disparaissent dans l’usine à gaz de l’Etat, lire : SNCF : faillite et patate chaude Cliquer ici pour lire ce billet.

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La SNCF, c’est : € 130 milliards de dettes, 2 000 € par Français Cliquer ici pour lire ce billet.

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La RATP est aussi un gouffre financier surtout quand on prend en considération les dettes de retraite qui ne sont pas provisionnées, lire ce premier billet sur les comptes de 2004 : RATP : Régime Amaigrissant Pour Tous les Parisiens et contribuables Cliquer ici pour lire ce billet.

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… avec une actualisation pour les comptes de 2006 : RATP 2006 : Kokorico ! Cliquer ici pour lire ce billet.

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… et un complément pour les comptes de 2005 : Cliquer ici pour lire ce billet.

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Pour bien comprendre le problème des retraites, il est intéressant de faire la comparaison entre ce qui se passe à la RATP et à New York où les comptes de la société qui gère le métro enregistrent les engagements de retraite, sans recevoir de subventions ! Métro : New York / Paris Cliquer ici pour lire ce billet.

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Un autre exemple édifiant qui permet de comprendre le handicap français quant aux fonds de pension par rapport à l’Allemagne avec EADS, avec les conséquences sur le plan monétaire :

EADS : France-Allemagne, retraites et création monétaire  Cliquer ici pour lire ce billet.

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EDF est encore un exemple de cette gigantesque tromperie sur les retraites : €60 milliards ont été sortis de ses comptes en 2005 en toute légalité, mais contraire aux IFRS ! eDF : au moins 25 ans de prison ! Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le non enregistrement des engagements de retraite a des incidences de plus en plus importantes sur la parité de l’euro, ce qui crée des désordres considérables : Retraites, euro, bulle et crise Cliquer ici pour lire ce billet.

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Qu’en est-il des fonds de pension dans les pays de l’OCDE ? Réponse dans ce billet : les retraites sont bien provisionnées dans quelques pays, et pas assez dans d’autres, dont la France : Fonds de pension : OCDE Cliquer ici pour lire ce billet.

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Un long billet pour expliquer l’architecture générale des retraites dans le cadre économique général, et dans une perspective historique, débouchant sur les fonds de pension : Libéraliser les retraites !Cliquer ici pour lire ce billet.

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Le régime de retraite par répartition français fonctionne avec le concours de caisses de retraite complémentaire qui sont en fait une pompe pour financer des détournements au profit de leurs gestionnaires que sont les syndicalistes et hommes politiques de l’extrême gauche à l’extrême droite, lire : La caverne aux 40 000 voleurs Cliquer ici pour lire ce billet.

*

 

 

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F
Fabien
28/09/2010 22:16
<br /> Monsieur Chevallier,<br /> <br /> Vous êtes bien naïf: les promesses n'engagent que ceux qui les reçoivent !<br /> <br /> A ce titre, les engagements de retraite ne sont pas provisionnés, cela signifie très probablement qu'ils ne seront que très partiellement honorés !<br /> <br /> Sacré schéma de Ponzi dont le caractère obligatoire donne une certaine stabilité mais qui ne survivra pas la faillite de la France.<br /> <br /> <br />
Répondre
D
dl
28/09/2010 22:01
<br /> Un petit complément juridique sur l'engagement des retraites.<br /> <br /> Suite au rapport Pébereau, j'avais entendu un politique repousser d'une manière flou la comptabilisation des engagements retraite de ce rapport (Méhaignerie je crois)<br /> <br /> Puis il a fini pas avouer que l'état ne garantissait pas les retraites à la différence de la dette publique.<br /> <br /> C'est cette ambiguité qui permet de ne pas la compter comme dette. Confiance, confiance.<br /> <br /> <br />
Répondre
C
CHEVALLIER
28/09/2010 22:05
<br /> <br /> Dès qu'une créance nait, sa contrepartie doit être enregistrée, c'est un principe comptable incontournable<br /> <br /> <br /> <br />
R
Richard
28/09/2010 14:28
<br /> Bonjour,<br /> <br /> Article intéressant comme toujours.<br /> <br /> Cependant, la structure de la dette pour le groupe sncf ne provient pas des retraites.<br /> <br /> Ca fait bien longtemps que les 'cheminots' gèrent leur retraite comme un fonds de pension, avec des placements hasardeux parfois je vous l'accorde.<br /> <br /> Le gros de la dette provient de la spécificité bien à nous de la comptabilité publique...et des nébuleuses saad et rff, j'en oublie certainement !<br /> <br /> Les sociétés qui collectent les cotisations retraites en France, sont autant de caisses courtisées par ???<br /> <br /> Et tant qu'en France l'argent est un sujet tabou, on restera au royaume d'Ali Baba et ses 40 voleurs, là encore je vous rejoins.<br /> <br /> <br />
Répondre
C
CHEVALLIER
28/09/2010 14:51
<br /> <br /> la structure de la dette pour le groupe sncf ne provient pas des retraites<br /> <br /> <br /> Si ! lisez mon post / l'effacement des 100 milliards de dettes de retraite !<br /> <br /> <br /> Ne vous inquiétez pas pour ça : il n'y a que moi qui l'ai vu !  <br /> <br /> <br /> <br />
C
cn
28/09/2010 14:11
<br /> Rassurez-vous, il parait que la Chine achète des obligations euro !!!<br /> <br /> Obligations irlandaises, portugaises au plus haut sur 10 ans 28/09/2010 13:49<br /> <br /> <br /> <br /> PARIS (AFP) - Les taux des obligations irlandaises et portugaises sur dix ans ont atteint mardi en fin de matinée leur plus haut niveau depuis le lancement de l'euro il y a dix ans, alors que les<br /> inquiétudes s'accumulent sur ces deux pays confrontés à des problèmes de solvabilité.<br /> Vers 11H45 (10H45 GMT) les taux longs irlandais s'inscrivaient à 6,591%, soit une progression de 16 points de base par rapport à lundi soir et les rendements portugais à 6,518% soit un bond de 23<br /> points de base. Pour ces deux lignes obligataires il s'agit de leur plus haut niveau depuis la création de la zone euro.<br /> Dublin comme Lisbonne, de nouveau sous les feux des projecteurs, provoquent un regain de tension sur les marchés financiers. Le gouvernement irlandais doit annoncer cette semaine le coût du plan de<br /> sauvetage d'une des principales banques du pays, Anglo Irish, tandis que le Portugal, sous la menace d'une crise politique, peine à faire adopter son budget 2011. En conséquence, les marchés<br /> financiers se méfient, provoquant une hausse des taux des obligations, soit la rémunération qu'un investisseur récupère lorsqu'il en acquiert une.<br /> Du coup, les spreads (écart de taux d'intérêt) avec le Bund allemand, l'obligation qui sert de référence dans la zone euro se sont tendus, témoignant de la méfiance des investisseurs.<br /> Ainsi, pour pouvoir emprunter, Irlande comme Portugal doivent offrir des taux d'intérêt aux investisseurs supérieurs de plus de 400 points de base à ceux proposés par l'Allemagne.<br /> Les deux pays "font face à une pression accrue", a commenté Peter Chatwell, stratégiste obligataire de Crédit Agricole CIB.<br /> "Ils vont avoir du mal à inverser la tendance, car aucune annonce de l'Irlande ou du Portugal n'est prévue à très court terme", ajoute-t-il.<br /> Le gouvernement irlandais ne devrait dévoiler qu'à la fin de cette semaine le coût du sauvetage de la banque nationalisée Anglo Irish, gouffre pour les finances publiques et source d'inquiétude<br /> pour toute la zone euro.<br /> Jusqu'ici, la facture était évaluée autour de 25 milliards d'euros (dont près de 23 milliards ont déjà été déboursés).<br /> Un analyste de l'agence de notation Standard and Poor's a déclaré mardi, lors d'un entretien à la station de radio irlandaise RTE, que si le coût dépassait son estimation de 35 milliards d'euros,<br /> l'agence pourrait abaisser la note de l'Irlande.<br /> Quant au Portugal, il fait face à une impasse des négociations budgétaires entre partis et ne doit présenter son budget que le 15 octobre.<br /> Pour autant, "Ni l'Irlande ni le Portugal n'ont à lever de sommes importantes sur le marché d'ici l'année prochaine. Ils ne sont donc pas dans la situation de la Grèce au printemps dernier et<br /> peuvent se permettre de résister plus longtemps à cette pression à la hausse sur les taux", analyse M. Chatwell.<br /> Par ailleurs, le stratégiste estime que "le risque de contagion à d'autres pays de la zone euro n'est pas le même que pour la Grèce au printemps". Pour lui, les investisseurs ont opéré une<br /> différenciation nette entre les émetteurs de la zone. "L'Espagne et l'Italie continuent à émettre (des obligations) dans de bonnes conditions", souligne-t-il.<br /> <br /> <br />
Répondre
C
CHEVALLIER
28/09/2010 14:49
<br /> <br /> Oui, j'ai vu !!!  <br /> <br /> <br /> <br />
H
H.
28/09/2010 09:12
<br /> Merci pour ce billet de synthèse fort éclairant. A envoyer d'urgence à tous ceux qui nient l'existence d'un problème en matière de retraite en France.<br /> <br /> <br />
Répondre
C
CHEVALLIER
28/09/2010 10:09
<br /> <br /> Sarko a fait une erreur monumentale en refusant d'introduire les fonds de pension en France !<br /> <br /> <br /> <br />

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