Investir à long terme

Investir à long terme

Comment placer un capital pour le maximiser à long terme ? Telle est la question que se posent beaucoup d’investisseurs, en particulier les futurs retraités…

La réponse est évidente : en actions, car normalement, le chiffre d’affaires et les bénéfices (nominaux) des sociétés augmentent d’une année sur l’autre de 7,5 %, cf. mes billets à ce sujet, cliquer ici pour lire le dernier.

La banque helvète Pictet fournit à ce sujet des réponses plus précises, cliquer ici pour lire les études publiées, en particulier la dernière actualisation de janvier 2010.

Je remercie vivement l’honorable lecteur de mon blog qui m’a fourni ce lien.

Sur la très longue période (depuis 1925), les actions ont un rendement réel moyen de 7,4 % (sur la base d’une gestion passive).

Avec une gestion proactive et en basculant à bon escient entre actions et obligations, le rendement est alors nettement supérieur à ces valeurs, performance obtenue (à hauteur de 30 %) par des investisseurs avisés tels que Warren Buffett.

Pour ma part, depuis fin novembre dernier, compte tenu des manipulations des marchés par les Démocrates actuellement au pouvoir, j’ai déjà (et encore) obtenu un rendement supérieur à 30 %.

Les graphiques de Pictet utilisent une échelle logarithmique, mais une échelle arithmétique donne des résultats intéressants,

Graphique 1 :

Cliquer ici pour agrandir le graphique.

Un zoom sur les 30 dernières années montre que ce bon vieux Greenspan avait raison de fustiger l’exubérance irrationnelle des marchés qui ont dépassé leurs tendances longues de 1997 à 2000,

Graphique 2 :

Cliquer ici pour agrandir le graphique.

Le bombardier furtif B-2 a eu tort de ne pas faire comme son prédécesseur de 2005 à 2007.

En décembre 2009, les cours des actions étaient encore effectivement largement inférieurs à leur tendance lourde comme je l’ai écrit à maintes reprises. Cette situation qui perdure encore début aout est anormale et dangereuse.

Par ailleurs, depuis 2000, la performance est nulle…

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