Geithner après B-2 - Jean-Pierre CHEVALLIER, business économiste

Geithner après B-2

23.03.2009 …

Par CHEVALLIER

Geithner après B-2

Thimothy Geithner vient de lancer un plan dans le même genre que l’intervention de B-2 : il veut relancer le fonctionnement normal des marchés qui restent paralysés par l’effondrement financier (qui s’est produit surtout après le 15 septembre 2008), les autorités jouant le rôle d’investisseurs en dernier ressort, cf. mon billet Relance sans création monétaire.

Son plan est subtil : il insiste maintenant pour que des capitaux privés accompagnent les autorités, à savoir ici le Trésor et la Federal Deposit and Insurance Corp (FDIC) pour investir dans des actifs dits toxiques encore détenus par des banques qui les plombent et qui plombent elles-mêmes de ce fait l’ensemble de l’économie.

Encore une ardoise de $1 000 milliards (d’après la présidente de la FDIC) qui s’ajoute aux précédentes !

Les sommes en jeu sont gigantesques mais la masse des capitaux disponibles est encore plus importante (les indices d’actions ont monté de 7 % aujourd’hui mais les rendements des Treasuries ont peu augmenté !).

Comme je l’ai écrit précédemment, les autorités interviennent à la place des investisseurs privés en pompant les capitaux en attente de placement par l’émission de bons du Trésor pour investir ces capitaux dans des banques ou dans des produits financiers risqués mais viables.

Il n’y a pas de création monétaire dans ce dispositif mais une accélération forcée de la circulation monétaire, l’argent reste sain et le système financier s’assainit petit à petit.

La destruction est en voie d’achèvement, la création d’un nouveau paradigme financier va être réalisée dans les semaines à venir par les mêmes bombardiers plus ou moins furtifs.

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Eric Lemaitre

24/03/2009 10:53

Bonjour J.P., Pourtant, il semble que Thimothy Geithner comme Ben Bernanke s'inquiètent ouvertement du risque de défiance des investisseurs avec la volonté d'Obama d'imposer les primes d'AIG à 90% (totalement démagogique et illégal, surtout que la mesure avait été décidée avant la mainmise de l'état sur la compagnie donc l'état n'a rien à dire, mais "exigé" par l'opinion publique qui veut voir tomber des têtes). Cela voudrait dire si ça se fait que l'état US s'autoriserait à annuler unilatéralement à posteriori, sans aucune légitimité et par pure démagogie, des primes décidées par le privé libre de ses choix au moment de la prise de décision, donc que le privé peut être rançonné à volonté lorsque l'état le juge nécessaire. Il y a bien de quoi inquiéter très fortement le privé, à qui l'état pourrait "imposer" d'assumer toutes les pertes éventuelles de ce plan dont il est parti prenante. Qu'en est il à votre avis ? @++

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CHEVALLIER

24/03/2009 16:26

le privé peut être rançonné à volonté lorsque l'état le juge nécessaire. Il y a bien de quoi inquiéter très fortement le privé, Oui ! mais "tout le monde" est pour ! Obama n'hésitera pas à le faire sans aucune légitimité et par pure démagogie ça ne pose pas de pb ! et ça force les dirigenats des banques à sortir des plans de sauvetage, ce qui est très bien ! Je suis pour !

Tranchant

24/03/2009 09:49

Le mot paradigme est plus doux que celui d'un vol organisé par des criminels. Les nouvelles règles, plus laxiste que celles du jeu de Monopoly, reviennent à jouer à la finance sur une console Wiii. Du coup 1929-1945 n'est pas une perspective mais un espoir.

Non !

guyot

23/03/2009 22:58

Si je vous comprends bien ça va etre le moment opportun pour investir sur les marchés ACTIONS ? Ou faut il encore attende d'autres décisions des USA ... Vous indiquez que les USA vont racheter les placements toxiques avec des fonds privés et des fonds publics, en quoi risquent ils de faire une bonne ou une mauvaise opération ? Est ce que les banques US savent ou elles en sont sur leur placement. Est ce que les actifs toxiques sont ils si toxiques que cela ? n'est ce pas finalement un moyen de rassurer les marchés et de dire, ne cherchez plus, il n'ya plus de problèmes dans les comptes de nos banques. Le risque de faillite a quasiement disparu. Bien cordialement, jérome

24/03/2009 16:48

Comme je l'ai écrit x fois, c'est le moment d'investir en actions, le seul problème étant les moutons qui perturbent tout et qui sont imprévisibles ! Il semble qu'ils aient enfin compris dans quel sens aller !!! Les actifs toxiques peuvent être une bonne affaire sous certaines conditions, d'où l'intérêt de s'y lancer ! Les dirigeants des grandes banques savent très bien ce qui s'y passe et les survivants sont confiants en leur avenir qui s'annonce très bien !