Manipulations de cours
L’écart entre les rendements des bons à 10 ans du Trésor de la France (3,294 %) et de l’Allemagne (3,021 %) est tombé à 9,0 % vendredi soir 30 avril en fin de séance américaine contre 10,8 % la veille,
Cliquer ici pour agrandir le graphique.
Une telle chute est anormale (dernier point à droite).
Ce qui s’est passé est simple : Sarko & Co savent maintenant que cet écart de rendements est suivi par beaucoup de gens et qu’il révèle la fragilité des nations de la zone euro par rapport à l’Allemagne qui en est la référence.
Ils ont demandé à la communauté financière française (principalement les banques et les compagnies d’assurance) d’acheter des bons du Trésor français, la demande augmentant, leurs prix augmentent et leurs rendements baissent.
En Allemagne, Wolfgang Schäuble a déclaré qu’il recommande lui aussi aux banques (surtout aux banques régionales en grande partie publiques) d’en faire autant (acheter des bons du Trésor, en particulier des Bund et des bons grecs) car, en accordant de l’aide à la Grèce, c’est maintenant l’ersatz de Deutschemark qu’est le Bund qui commence à être attaqué !
Ainsi, tout le marché obligataire public euro-zonard repose sur des bases manipulées par les dirigeants politiques, économiques et financiers, ce qui est très dangereux, suicidaire même.
Le plus étrange est ce qui s’est passé jeudi 29 avril : à 18 heures, l’écart entre les rendements des bons à 10 ans du Trésor de la France (3,327 %) et de l’Allemagne (3,055 %) est tombé à 8,9 % et il était à 21 heures en fin de séance américaine à 10,8 % !
L’explication logique est simple : les 35 heures ! Pas d’heures supplémentaires après la fin de la séance de travail en France, mais les marchés ont repris le dessus pendant quelles heures, lors de la fin de la séance américaine, d’où la montée de cet écart…
De tels écarts de rendements entre 18 heures et 21 heures se sont déjà produits dans le passé, cf. mes billets à ce sujet.
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(merci à David salé Student at CEFIMS /University of London de me donner son email !)