Deutsche Bank a publié son bilan pour ce dernier trimestre…
Document 1 :
D’après ces chiffres, le leverage réel est de 32,1 et le ratio Core Tier 1 réel de 3,1 %,
Document 2 :
Sommes en milliards d’euros.
Les dirigeants de Deutsche Bank ont donc cherché dans un premier temps à diminuer le total de leur bilan et donc de leurs dettes puis ils ont procédé à une augmentation de capital de 8,5 milliards d’euros qui a été finalisée le 25 juin dernier.
Cependant, il faudrait encore augmenter le montant des capitaux propres de… 103 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir le ratio Core Tier 1 de 10 % sans pondérer les actifs !
Deutsche Bank publie par ailleurs son « leverage ratio » réel qui est de 3,3 %… qui est en fait le ratio Core Tier 1 réel sans pondérer les actifs…
Document 3 :
… comme le définit la Capital Requirements Directive IV de la Capital Requirements Regulation (CRR/CRD IV) de la Commission Européenne, sans pondérer les actifs !
Document 4 :
Plus que jamais, il est donc indispensable de revenir aux fondamentaux, à savoir, comme je le répète toujours, le leverage réel tel que l’a défini ce bon vieux Greenspan avec le ratio réel Core Tier 1 non pondéré des actifs (!) qui devait être supérieur à 8 % dans les années 80 et qui est ici loin de respecter les règles prudentielles d’endettement (qu’Alan Greenspan avait relevé à 10 % au minimum après les turbulences financières de 2008) alors que cette banque, comme les autres, publie des ratios qui ne donnent pas une image fidèle de la réalité en vue de tromper le public, ce qui est condamnable mais pas condamné, évidemment.
Document 5 :
Un rappel : le véritable leverage est obtenu en diminuant le montant des capitaux propres (sans les minoritaires) des écarts d’acquisition, c’est-à-dire en évaluant ces capitaux propres à leur juste valeur de marché, dite des actifs tangibles, sans pondérer les actifs comme le préconisent ce bon vieux Greenspan, la BRI, Axel Weber, la Fed, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et la directive européenne, rapporté au reste du bilan qui est constitué par définition de dettes,
Document 6 :
La situation de Deutsche Bank reste largement hors normes (la banque des frères Lehman a fait faillite avec un leverage de 32 !).
L’€ crise est donc aggravée par la situation catastrophique de ces big banks too big to fail qui ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement.
Les euro-zonards sont inconscients des risques de tsunami bancaire.
Deutsche Bank a été dans le passé récent la pire des banques dans le cadre de la liste des 28 banques présentant un risque systémique dans le monde (SIFIs pour Systemically Important Financial Institutions) mais elle reste maintenant largement battue par Royal Bank of Scotland…
Une fois de plus, toutes mes analyses antérieures sont confirmées. Les résultats des tests de résistances publiés par la BCE ne sont donc pas fiables.
Cliquer ici pour lire les derniers résultats trimestriels communiqués par Deutsche Bank.
Cliquer ici pour lire les documents sur la Capital Requirements Directive IV de la Capital Requirements Regulation (CRR/CRD IV) de la Commission Européenne.
| Deutsche Bank | 2013 Q3 | 2013 Q4 | 2014 Q1 | 2014 Q2 | 2014 Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 1 787,97 | 1 611,40 | 1 636,57 | 1 665,41 | 1 709,19 |
| 2 Equity | 56,461 | 54,966 | 55,753 | 64,686 | 66,352 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | 14,095 | 13,932 | 13,951 | 14,112 | 14,672 |
| 5 Tangible eq | 42,72 | 41,034 | 41,802 | 50,574 | 51,68 |
| 6 Liabilities | 1 745,25 | 1 570,37 | 1 594,77 | 1 614,84 | 1 657,51 |
| 7 Leverage (µ) | 40,9 | 38,3 | 38,2 | 31,9 | 32,1 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 2,4 | 2,6 | 2,6 | 3,1 | 3,1 |
