Banques : G20 et Martin-Maurel
Les banques posent actuellement un grand problème au niveau mondial : quelles règles prudentielles doivent-elles appliquer pour éviter tout risque systémique ?
Pour les Américains (des Etats-Unis), la solution est claire et simple : elles doivent respecter le ratio d’endettement (leverage en anglais) qui est le ratio entre le total des dettes et les capitaux propres (c’est le multiplicateur d’endettement que je désigne pour simplifier par la lettre µ), cf. tout ce que j’ai écrit précédemment à ce sujet.
Pour les Européens, c’est à dire pour les banquiers européens qui ont tous convaincu à leurs idées les dirigeants politiques de leur pays respectif, cette solution est inacceptable car le respect de cette règle les obligerait à augmenter considérablement leurs capitaux propres, ce qui ferait baisser vertigineusement leur rentabilité.
En Europe, seules les banques privées helvètes respectent les règles prudentielles américaines ainsi que les banques… de Navarre (la Banque Michel Inchauspé Bami et la Banque Pouyanne) et la banque marseillaise Martin-Maurel,
| Martin Maurel
| 2006
| 2007
| 2008
|
| Total des dettes
| 1 169,308
| 1 677,111
| 1 714,108
|
| Capitaux propres
| 114,963
| 135,479
| 151,944
|
| µ
| 10,2
| 12,4
| 11,3
|
| Tier 1
| 9,8
| 8,1
| 8,9
|
D’après les règles prudentielles américaines, µ doit être inférieur à 12,5 ce qui correspond au ratio Tier tel qu’il a été défini à l’origine : 8 % (pour Alan Greenspan, µ devrait même être inférieur à 10).
C’est bien entendu ce ratio µ qui devrait s’imposer au niveau mondial.
Les banques qui obtiennent un bon µ sont a priori bien gérées et sûres : la banque Martin-Maurel a de bons ratios de rentabilité, ce qui n’est pas le cas des grandes banques françaises et européennes qui engagent un risque systémique,
| Martin Maurel
| 2006
| 2007
| 2008
|
| Résultat net
| 14,021
| 19,185
| 17,982
|
| ROE
| 12,2
| 14,2
| 11,8
|
Bien entendu, les banquiers européens sont soutenus par tous les idiots inutiles que sont les journaleux et bonimenteurs qui ont persuadé le bon peuple inculte de la justesse de leurs idées face aux méchants Américains.
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C’est pour moi le début de la reprise sur des bases un peu différentes des précédentes, en attendant la suite sur les prochains billets…
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